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LaoZhang



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文章时间: 2006-9-06 周三, 上午9:09    标题: 花街日报一页注释 引用回复

移到这吧。上接http://www.gaofamily.com/viewtopic.php?t=9677

2006/09/06 http://seekingalpha.com/article/16431

HPQ董事会关于泄漏的冲突引发愤怒的辞职
HPQ董事会热闹了:5月,董事George Keyworth被踢出(singled out),是因为关于泄漏董事会工作的调查。Keyworth的朋友Tom Perkins当场退出,并且给SEC提交了关于调查的材料。HPQ回击,今天宣布给SEC提交材料。质疑之一是莫须有(pretexting),说调查声称电信公司收到某人的个人记录的说法是错误的。不过这个好来坞式戏剧还要深入。一个小细节,Tom Perkins是在Ms. Fiorina的反对下进入董事会的。你也许会想等待下一本书,Ms. Fiorina的版本下个月出版。

INTC裁10%员工重组
作为对AMD竞争的回应,INTC昨天宣布缩减开支的计划。不提减少$1B的投资,INTC预计裁10,500工作(10%总数)将会有1年$3B的节省。这将帮助INTC对AMD的价格战。分析师期待更多的非核心业务被拍卖 - 最值得一提的,flash memory,在Q2亏损了$149M。

扩进消费电子业,CSCO要改变呆板形象
CSCO以互联网路由/交换器闻名,这占了$28B年销售额的60%。现在要扩展产品线以包括电子消费品。10/02重新设计了LOGO。最近$6.9B买的Scientific-Atlanta很适合新策略。跨越吹和事实之间障碍的责任在新的市场头头Susan Bostrom肩上,计划在几乎所有的地方推广,包括广告牌和MySpace.com类的网上社区。Ms. Bostrom似乎得到了同事的支持,CSCO北美的头说,她现在是摇滚明星。
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文章时间: 2006-9-07 周四, 上午11:27    标题: 引用回复

2006/09/07 http://seekingalpha.com/article/16483

赌博业巨头把维加斯的战斗拿到了澳门
拿到澳门赌博牌照4年后,WYNN $1.2B的赌场昨天开业了。LVS同时取得的牌照,2年前已经开业了,有先跑优势。澳门是中国唯一赌博合法的地方。去年赌博的销售额是$5.6B,超过大西洋城,跟拉斯维加斯的$6B很接近。主要的销售额是从本地赌场来的。WYNN和LVS瞄准大玩家。这两家都在试图向澳门市中心之外,Cotai Strip,扩展。LVS在建Venetian Macao (lagoon, gondoliers, and all), WYNN有2到3个赌场计划。

为了增强销售,WMT放弃均码方式
WMT很久以来以标准一致的店面闻名,开始根据不同人群实行6种模式店。美国店CEO Eduardo Castro-Wright说如果你在所有地区采用1种模式店,你无法满足客户需求因为你没有针对客户群的供应。WMT当前一大挑战是同店销售的增长减慢,从1999的9%到去年的3%。竞争对手TGT给相对高端的客户买折扣价,去年是6%。这不是Mr. Castro-Wright第一次本地化行动,在作WMT墨西哥头头的时候他就针对不同收入水平改进了产品混合。

街上听说:HSY会达到预期么?
初步的数据建议HSY将会发布意料之外疲软的销售数据。J.P. Morgan Chase的分析师周二降级了HSY,结果1天就跌了超过4%。HSY过去5年一直试图在产品和运作上创新 - 例如迎合美国人的黑巧克力口味,还有以HD为销售渠道。这些行动推进股价从2001到2005涨了100%,但是之后就跌了超过20%。下跌一部分反映了市场对HSY能力的理解,HSY依赖杂货店的销售(28%销售额)来推进便利店(糖果销售增长点)的效果。还反映了对HSY丢失市场份额给Mars的品牌比如M&Ms and Dove。虽然J.P. Morgan Chase分析师减低了2006和2007的预期,其它人还是乐观。Credit Suisse分析师说关于HSY销售数据的顾虑过头了,并指出Q2销售增长坚实的6.6%在他眼里是个有希望的指标。

SNE的PlayStation 3推迟4个月

房地产建造商看疲软结果
KBH引用下降的订单和弱新房需求,昨天降低了盈利预期到$8 ~ $8.5,相比6月份给的$10预期。预期这Q的订单YOY下降43%。HOV报告Q3盈利下降34%,原因是高成本,慢订单,和增加的取消(cancellations)。销售额增长18%到$1.55B,成本增加26%到$1.43B。净合同下降19%,dollar value下降24%,合同取消从24%增长到33%。
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文章时间: 2006-9-08 周五, 上午11:43    标题: 引用回复

2006/09/08 http://seekingalpha.com/article/16573

冷漠的投资人,紧张的工人等待LU-ALA CEO
Patricia Russo从2002年掌舵LU以来,不到2年扭亏为盈。她的策略是裁员,从62,000到30,000,和抛弃很多二线业务。LU最近跟法国电信巨头ALA的合并给了新挑战。Russo计划从合并后的88,000中砍掉9,000。两边都有意见:美国方认为在法国裁员几乎不可能。Russo说这绝对不对(absolutely flat-out not correct)。法国工人,听说过美国CEO砍人的速度,担心Russo裁的太快并偏向美国员工。ALA占合并后60%的股东(shareholder base),并且掌握管理层。但是Russo说的很清楚她是演出的主角。说如果CEO没有明确的掌握事情会变遭。“In the end, the buck stops with me.”

房地产放慢该交费了
从1975年联邦房产局(the Office of Federal Housing)开始房价指数以来,房地产从没有过年度的下降。在最近对52个经济学家的调查里,大多数相信房产市场冷却会持续到下一年。

房产预期:很多预测明年房价不变,甚至下降。平均预测是涨0.43%,低于CPI inflation预测的2.7%很多。上次房价增长低于通胀是1996。

经济预期:预测到明年年中有适度的增长。平均GDP增长预测1年2.8%。28人说下面12个月衰退是最大的威胁,14个说通胀是最大的威胁,9个选滞胀(stagflation)。经济学家们连续第3次提高了衰退的可能性。

新FED主席希望减低自己用词的冲击性
新主席伯南克从2月继任以来为FED的决策引入了民主 - 市场还在适应这一方式。Greenspan和前任Paul Volcker以权威性发言知名 - 一种每个词都有影响市场力量的方式。伯南克鼓励其它FED官员对政策的贡献。一些人争论FED不需要大的改变,Greenspan left it with "strong growth, low inflation, and a near-sterling reputation"。但是伯南克的方式, 为公众提供明确,连续的关于FED目标,预测的报告,可以是有利的。例如,FED对inflation rate明确的目标应该可以给工资增长公众压力,然后反过来减少FED“wrenching”利息改变的需要。对growth, unemployment and inflation的预期也可以让市场明白FED将对利息干什么,让他们对FED讲话的特定语言不那么紧张。风险是FED也许会错太多,或者公众也许会发现信息混淆。

新万事达卡瞄准富人
MA在推广一类瞄准收入超过$250,000家庭的卡。第一批卡,设计给高端零售商SKS,没有年费,但是收22.65%利息。这种卡也有关于零售和航空的回报计划。MA跟Visa USA一样,好几年来都试图在AXP占支配地位的富裕市场分一杯羹。MA已经有了针对$125,000以上家庭的高端卡。新的卡扩展了在高端的覆盖。

股票交易所竞赛(Grudge Match)
NYX和NDAQ都在试图增加在欧洲同行的筹码。NYX 6月宣布了收购Euronext NV的提议。不服输的,NDAQ买了25%的London Stock Exchange PLC,而且最早下个月就可以试着买剩余的。这些交易都需要股东的批准,如果交易所类自己的股价能从最近的下滑涨回来这会更容易些。NYX现在比3月的最高低了31%,比宣布收购Euronext NV时低了6%。而同时,NDAQ从3月中,开始买LSE股份,以来下滑了35%。国际并购加深了两个交易所长期在美国市场份额上的争斗。周三,NDAQ说在交易NYSE挂牌的股票上,市场份额在8月已增加到了12.5%,相比7月的10.8%,去年8月的4.8%。Roger Freeman,一个Lehman Brothers分析师说,每得到1个百分点对NDAQ来说会增加$0.01的EPS,而NYX就要在明年$2.22的预期上拿走$0.02。这个竞争的意义可能更广。NYX继续丢失市场份额可能会压迫董事会增加对Euronext的开价。Euronext可能要求在合并后公司的更多筹码来抵消NYX价值下滑的风险。

注释:又有新尝试,NDAQ最近宣布(http://seekingalpha.com/article/16529)了开期权市场的计划。

跟踪数据:分析师对CC有怀疑
Ratefinancials(一个只研究正式提交的文件的分析所)担心CC太依赖延长保修的收入来维持盈利。另外,他们对公司处理一些会计项目有顾虑。比如,有$3B的运营租赁没有列在长期负担上(about $3 billion of operating leases are not listed on the balance sheet as long term obligations. )他们估计CC正常的EPS是$0.36,比公司报告的$0.79低很多。Ratefinancials stands alone - the other 28 firms that cover the stock expect it to outperform other stocks in the sector, and have a price target of $30.50 (it closed yesterday at $22.70).

注释:一方面,CC看起来扭转了,而且一年来股票表现好于对手BBY。但是,所有的鸡蛋都只在延长保修的篮子里绝对是顾虑。

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文章时间: 2006-9-11 周一, 下午2:34    标题: 引用回复

2006/09/11 http://seekingalpha.com/article/16659

今天事情多,还8卦了一会,晚了。 Embarassed

DELL推迟报告,暂停(suspend)回购股票
DELL今早宣布推迟Q2的10-Q报告,因为SEC调查正在进行。DELL计划“越快越好”发布10-Q。SEC的调查之外,DELL还说纽约南区检查官索取了财务文档。分离的,DELL还宣布暂停股票回购程序,并改期原本计划周三的分析师会议。

酒精燃料公司计划IPO,无视同类IPO的磕绊
两个酒精燃料公司,Hawkeye Holdings Inc. and US BioEnergy Corp.计划现在到年底之间IPO,不管今年其它IPO不好的表现。Hawkeye将会是今年第3个。6月中的VSE很快涨了30%,但从8月以来就没再看到那个价位了。AVR的IPO直接成了自由落体,还没回到IPO价$43呢。PBW(WilderHill Clean Energy Index ETF)的创造者Rob Wilder说,投资人变小心了。

街上说:后勤公司迎合长线(Logistics Company Offers Long-Range Appeal)
EXPD也许比6月的高度低了30%,但很多花街分析师认为后勤公司股票是长线投资人的宝藏。
引用:
Says Joe Fath of T. Rowe Price: "The stock has been volatile lately, and that's probably an indication of its owners and not the company's results." Adds Ed Han, manager of the $143.9 million Transamerica Premier Growth Opportunities Fund, in which Expeditors was the top holding on June 30, "The market has become very short-term focused, and it can create an opportunity here for long-term investors." Bulls admit that recent pressure on the stock is understandable. The company's enviable profit-growth track record has translated into a perennially high price/earnings ratio, and stocks with rich per-share multiples often are sold first when investors get antsy. Today, the company's shares trade at a little more than 30 times expected earnings for 2007, which is almost double the P/E ratio of the average stock in the S&P 500 index. Not unexpectedly, 11 of 13 analysts who track Expeditors have dropped their rating of its shares to "Hold."
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文章时间: 2006-9-12 周二, 上午11:10    标题: 引用回复

2006/09/12 http://seekingalpha.com/article/16734

HPQ泄漏调查更详细(Under Wider Scrutiny)
昨天,司法部和FBI都宣布他们介入对HPQ的调查。加洲检察长Bill Lockyer已经介入了,最近称HPQ肯定犯法了。逐渐扩大的调查在试图确定HPQ调查前CEO泄漏机密的过程是否违法,和违法行为的背景高度。董事Tom Perkins夏天在调查中辞职了,因为他和其它很多董事的电话记录被违法的取得了。HPQ董事会从周日以来一直在开会决定怎样处理事件最好。猜测是现任主席Patricia Dunn离开公司的话,很多人要求她这么做,Perkins会回来。

增加的房屋库存可能给价格压力
房屋库存8月增加4.7%,给价格更多的压力。增加最多的:1) Dallas (16%) 2) Seattle (13%)。 18个调查的地区中只有2个库存减少了,Boston [-1.5%] and Washington D.C. [-1.6%]。价格在下滑,卖方更实际了。超过35%削价了。然而买方看起来还在等更多的下滑。

注释:增加中的库存和下滑中的价格不由让人问一个问题:谁在盖这些房子?一个答案:居住建筑许可需要12 - 18个月来批准。现在发出的许可证是那些建筑上在泡沫顶峰,看起来价格会一直向上的时候,急急忙忙申请的。不过,虽然不好的数据几乎没完没了,建筑商的股票,在4 - 6周前触底之后顽固的反弹了(虽然不多)而且一直在水上。低利息,和FED明显的升息暂停可以把当前的下降趋势转成牛市回调么?还是我们一直在看的是泡沫破灭的开始,会把整个股市拖下来?也许问问Toll先生(http://usmarket.seekingalpha.com/article/16657)?

跟踪数据:SNDA新游戏策略在赢取玩家,分析师说
SNDA还在试图证明2005年11月开始的免费游戏模式是个成功。Q1是个灾难,净收入下降了95%到$1.47M,销售额下降了31%。然而Q2是个不同的故事,净收入是Q1的10倍,销售额增加了21%到$46.8M。这个从南韩来的模式允许玩家买武器装备来增强游戏。香港DB Securities的一个分析师上个月升级了SNDA到“Buy”,目标价$19,虽然他也有怀疑而且不明白为啥SNDA成功了。Credit Suisse的评级是“Neutral”,对后续游戏的数量有担心。SNDA还在试图推动EZ Pod。Q2销售大幅增长但面临政府监管的挑战。
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文章时间: 2006-9-13 周三, 下午1:03    标题: 引用回复

2006/09/13 http://seekingalpha.com/article/16801

下降的油价也许让消费者舒服些
在消费者对房产市场担心越来越多的时候,油价的下跌常被忽视。Robert Mellman,J.P. Morgan Chase资深经济学家,认为汽油价会很快掉到$2.3一加仑,有促进消费者花费影响Q4经济增长的潜力。他仍然说,“我这些天得到的99%的问题是房产能拉多大后腿,我想太少人认真考虑低油价的促进了”。油价的下滑被预期为对从WMT到WSM的零售商有利。同样重要的是对通胀的潜在影响力。Goldman Sachs经济学家Edward McKelvey认为,下滑的油价将会把总的通胀率减去0.4%。他相信“通过促进增长,低油价还可以让减息可能性小了。”

AAPL瞄准占领你的客厅电视
在很多行业犹豫不决怎样把下载的内容从电脑搬到客厅,沙发土豆主要的活动场所,之后,AAPL在揭开自己最新的设备,iTV。这个$299的盒子将有能力平滑的转移下载的PC内容到电视。公司在期待一个就象在iTune店购买音乐一样网上购买电影的新浪潮。虽然DIS准备好了以75部电影开路,其他电影商比较踌躇,提到等到Q4,他们销售最多的时候,之后。他们真正等的是WMT对新产品的反应。零售商占新发行DVD销售的40%以上,已经表达了对iTune卖电影的担心,因为便宜。WMT的担心是AAPL新的电影服务会切入传统DVD生意。电影商不希望得罪WMT因为DVD还是一个主要的销售来源,虽然增长已经没什么了。但是,大多数电影商明白下载将会是好来坞未来的主要部分,而有了AAPL的新设备,未来就在眼前。

注释:Carl Howe说iTV终结了电脑的IT时代,开始了电脑的TV时代。他还说AMZN Unbox不象是对AAPL霸权很大的威胁。Paul Kedrosky列了些限制:http://ce.seekingalpha.com/article/16751

在GS,顶尖基金和收入都下降
直到最近,Global Alpha - GS的一个$10B对冲基金 - 一直以超过市场回报闻名。比如2005年的回报是33%。但是这个基金上个月失去了几乎10%的价值,削弱了GS作为风险管理者的名声并让人担心更广的不确定性。Global Alpha的决策依赖于自己的一套数学模型,以跟GS其他交易员区分。压错了一串注:它期望全球债券市场下跌然而事实上是上升,还有在上涨6%之前压注新西兰币相对美金下跌。这个成绩是在市场有混淆的信息时候得到的 - 股市朝经济好的方向走,债市则显示经济不好的看法。有一些担心是Global Alpha的经历也许是更广不确定性的信号。虽然GS Q3盈利下降,仍然超了分析师预期。
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文章时间: 2006-9-14 周四, 上午10:58    标题: 引用回复

2006/09/14 http://seekingalpha.com/article/16884

债券业务撑起LEH净收入
LEH周三报告了EPS $1.57,高于平均预期$1.49。销售额YOY增加8.5%,但是比上Q低了5.3%。LEH的结果有强劲债券交易的帮助。

注释:LEH因为这些结果有了3年来最大的2天涨幅,从09/11收盘的$65.3涨到09/13收盘的$70。

季报主要细节:交易销售额(Trading revenue)涨13%,资产管理(asset management)销售额涨18%,投行(investment banking)销售额下降11%(不过公司说投行定单量(backlog)在历史高点)。补偿(Compensation,应该说的是给员工的钱吧)占销售额从49.5%降到49.3%。Bloomberg有个更详细的文章,http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=conewsstory&refer=conews&tkr=LEH:US&sid=asVhCFabxAlI,当然所有的细节和语调都在CC,http://seekingalpha.com/article/16823,里。

股票看头:交易者将注意是否季报从GS到LEH的好趋势已经priced-in BSC,今早季报,MS,09/20季报。MS也许有更多的空间因为这篇文章:http://financial.seekingalpha.com/article/16767,但是它的销售增长也许被Discover credit card部门限制了。

给卖方读者的一块金:LEH平均员工收入今年来是$260,000,相比GS的$542,000

GOOG,INTU联合,瞄准小公司
GOOG和INTU宣布合作伙伴关系,使QuickBooks用户可以直接把广告打到GOOG上。用QuickBooks 2007(INTU会计软件),商家可以在Google Base上买东西,并在Google Maps上列自己的生意。新功能将增强INTU的旗舰产品,对GOOG也有利,因为GOOG可以直接(便宜的)把互联网广告卖给QuickBooks的3.7M用户。

注释:INTU可以放点心了 - 有这个协议GOOG也许不会扩展它们的“Apps for Your Domain”,http://software.seekingalpha.com/article/16109,来包括会计软件了。这个协议是GOOG跟EBAY,NWS协议的后继。

街上说:油价掉下来,很多公司都受到鼓励
如果油和其它货品继续下跌,哪些股票受益?Bianco Research LLC认为航空公司比如AMR跟油价有最大的负相关。其它受益者包括零售商比如WMT/TGT/COST/HD,休闲餐厅比如APPB,造车的比如GM/TM,化工公司比如DD,还有造纸的比如IP

注释:玩油价跌这些杠杆最大?不大对。首先,你可以简单的短USO,不过David Fry说很难借。更好的(不过风险更大),你可以考虑短很多投机“高油价”概念的:酒精燃料和油沙股。酒精燃料有ANDE/ADM/AVR/GPRE/MGPI/PEIX/PENX/STKL/VSE/XNL。这个板块面临IPO引起的供应增加,最近市场不很接受。油沙公司有CNQ/PCZ/NXY/SU。
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文章时间: 2006-9-16 周六, 下午12:09    标题: 引用回复

昨天没顾上,今天补上.

2006/09/15 http://seekingalpha.com/article/16967

零售增长减缓到0.2%
昨天有几个经济报告,最重要的是一个报告说总的零售增长减缓到只有0.2%.去掉卖车的,还是0.2%,稍低于预期.不过花街分析师并不担心冷却的数字,他们觉得油价上个月来猛跌,零售花销肯定会很快恢复.汽油下跌每$0.01,如果持续1年的话,就意味着多了$1B现金可以花.Citigroup资深经济学家Brian Jones说,"我认为零售业会回来,任何关于我们会有一个疲软的节日消费都太不成熟了."在房产市场受冲击的情况下,分析师门依靠零售花销来保持经济的活力和增长速度.

PDP准备IPO,瞄准$115M投资银行Petrie Parkman & Co宣布计划,用IPO销售部分股份,计划筹$115M.这公司为能源企业服务.最近有一个能源行业合并和公开筹钱的浪潮,公司参与了其中的一些:他们是Gas Resources' (formerly WGR)的顾问当与APC合并的时候.还是CLMT $141M IPO的联合管理人.这行业很成功:TWPG在IPO当天涨了33%. EVR涨了18% (到现在45%).Petrie Parkman今年前半年销售额涨了79%到$62.3M (主要是参与行业购并).

BSC盈利增长16%
BSC宣布Q3盈利增长16%,超过预期,但比Q2低19%. 净收入是$437M, EPS $3.02. 这周早些时,GS/LEH都超预期,造成BSC的ER前涨势.目前看似乎新闻还是比期望好.BSC涨了$3.46 (2.5%).促进销售的,提到的有原材料和能源交易,稳定的贷款收入.以部门区分销售:Institutional equities $436m (+31%); Fixed income $878m (+19%); Wealth-management $231m (+36%); Investment banking $232m (-23%); Global clearing services $269m (+4.4%)

下一个ER的投资银行是MS,在09/20.
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文章时间: 2006-9-18 周一, 上午11:26    标题: 引用回复

2006/09/18 http://seekingalpha.com/article/17076

股票期权是怎样混乱工资,企业盈利,和通胀关系的
跟大众认为的工资增长缓慢相反,BEA(the Commerce Department's Bureau of Economic Analysis)宣布2006上半年劳工收入上升1.3%($95B)。困扰的是GDP(生产效率)没有相应的增长。一般来说没有生产效率跟随的工资增长意味着企业盈利降低,但是似乎也不是那样。根据2006 Q1股市的强壮表现,分析师建议工资增长可能是管理层股票期权套现的结果。如果这样,可以解释为啥工人对工资增长不满,因为期权集中在管理层。

IPO投资者这周忙了;科技回归
温吞的夏天之后,IPO投资者这周要忙了。这周8个IPO中的3个:DIVX,online video compression software。RVBD,network infrastructure appliances。CVLT,原先LU的一个部门,data management software。分析师说这些IPO的表现应该是对今年剩下时间科技股IPO不错的衡量。目前为止科技股IPO弱,平均第一天涨幅(one-day return)5.6%低于其它板块1.6%,成交额比2005低15%。本周其它IPO:HWY/WCRX/HDIX

美国贷方说明扩张计划,WMT将发行在中国的第一张信用卡

油和金在受冲击后也许找到支撑了
两个独特的因素可能缓和在最近原材料价格下降趋势中油和金的跌势。1)几个产油国保卫$60一桶的决心。2)印度的结婚季节,这个时期珠宝制作猛增。整个的下降有很多因素,包括中国政府紧缩银根,抑制原材料需求;美国房产市场减缓,让房主“感觉穷了”减少消费;和8月底伊朗问题的缓和。
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文章时间: 2006-9-19 周二, 上午11:05    标题: 引用回复

2006/09/19 http://seekingalpha.com/article/17151

紫红(对冲基金)天然气亏损也许影响深远,天然气上的大赌怎样击沉傲慢的对冲基金交易员
花街被最近的一个能源交易惨败震动了。真正的细节还不完全,Brian Hunter,32岁加拿大能源交易员,工作于卡尔加里的Amaranth Advisors hedge fund,一周内损失了$5B,把基金管理的资产从$9B对折到了$4.5B。Hunter交易的是天然气,能源市场中最震荡的,声称他可以识别“错误定价的期权”(mispriced options)。

Hunter 2001 - 2004之间在Deutsche Bank's能源桌交易,但最终离开了公司,是因为在谁对一周内损失$51M上有争论(Hunter认为是DB's软件的问题)。这个诉讼还没完。5月,他的仓位损失了$1B。但是6月和8月各涨6%看起来证明了质疑他的人错误。

Brokers说花街的GS/MS/MER/JPM都是最近价格波动的赢家。以前的Enron交易员John Arnold运作的Centaurus Energy赚了超过100%。这些公司说他们没有跟紫红对着干。Vince Kaminski,一个风险控制专家,昨天说Hunter的错误是“没经验的侵略性的交易员的典型”。Hunter先生“有一个全市场都知道的仓位。而市场是很残酷的。”Kaminski加了句格言,“市场可以保持比你承受力更长时间的无理。”(he market can stay irrational longer than you can stay solvent)。

1个月前,紫红草拟了一个只有能源的portfolio。这计划现在被扔掉了。CFTC(Commodity Futures Trading Commission)在2005年的一份报告中争论对冲基金没有增加震荡,而是增强了市场。但是最近Senate Investigations Committee的一份报告认为能源市场监管性很差。这个大损失有可能重提增加对冲基金透明度的呼声。很多资金管理人说他们因缺少公开而拒绝了给紫红投资。

街上说:Edward Lampert在狩猎
有一个猜测,SHLD主席Eddie Lampert在找其它投资目标。提到的公司有HD/GPS。这些公司都拒绝说明,说他们不对“谣言”说明。还有传说Lampert也许试图进入汽车行业。他在Q1卖了1M股GM,他的对冲基金ESL在Q2后有30% AZO,24% AN。Lampert的行动很难跟踪 - 他是SEC允许可以推迟提交财务文件的少数几个人之一。花街能做的只是猜测。
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文章时间: 2006-9-21 周四, 上午1:08    标题: 引用回复

2006/09/20 http://seekingalpha.com/article/17231

新房下降,销售慢,库存增
商业部报告,8月份新房数量在6个月内第5次下降。同时报告盖房许可也下降。Wachovia经济分析师Phillip Neuhart说新盖房数量下降很可能把2006后半年经济增长减去0.5%

ORCL消化并购的同时,盈利猛增
股票盘后跳起13%到$18.28。

YHOO警告网络广告销售疲软
昨天的投资人会议中,YHOO报告软化的广告销售也许冲击Q3销售额。CEO说汽车和金融公司还在给钱做广告,但是没有象希望的那样增长。新闻造成了YHOO和其它互联网股票GOOG/EBAY等的抛售。媒体分析师建议最近汽车公司的麻烦和冷却的房产市场也许是疲软的原因。其他人不同意,说慢下来的增长也许是因为来自宽带/有线网络/其它互联网广告的竞争。无论如何,YHOO的警告对很多赌广告从传统媒体向互联网转移的投资人是一个提醒。

LEH增持电子交易市场筹码
可以看作是平衡NYSE和Nasdaq力量的努力,LEH买了Bats Trading Inc一些筹码。BATS开发和运行高量的电子交易平台用来撮合美国股票交易。公司建立于2005,2006/01开始运行交易平台。最近报告了40M的日交易量,虽然跟NYSE和Nasdaq的1B日交易量相比很小,LEH的流通策略领导Michael Bleich说BATS的增长是市场里很重要的发展,会给客户带来很多好处。
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文章时间: 2006-9-21 周四, 上午11:31    标题: 引用回复

2006/09/21 http://seekingalpha.com/article/17319

软件开发商向欧盟申诉MSFT新操作系统
ADBE/SYMC向EU提出申诉,告MSFT的新操作系统Vista。声明可能会占世界90%份额的Vista会直接砍向(undercut)他们的产品。对ADBE,Vista将包括XML文件阅读软件,ADBE认为会夺取Acrobat pdf软件的份额。对SYMC,内置的安全机制回让SYMC的反病毒软件很难运行。

平板电视销售猛增,零售商不太可能介入
平板电视市场目前被电子产品零售商控制,比如BBY/CC。平板电视占它们销售额的25%。竞争在增加,很多店开始卖平板电视,因为价格越来越便宜,生产厂家越来越多。最近进入以及有计划进入这一市场的连锁店有ODP/HD/KSS/RSH/WMT。WMT 2年前进入了时常,现在卖Philips的6款平板电视。不是谁都可以成功的,虽然COST截止9月3号的44周里卖了$1B(增长60%),DELL和其它零售商没有达到预期。

电视辛迪加的希望之光(Ray)?
白天的电视节目收视率越来越低,电视广播公司在找新的方式迎合观众。Rachael Ray,Food Network的名人,反映了CBS的King World部门CEO Roger King的观点,新节目需要细心的推介和推广以及非常合适的人物来吸引口味不同的观众。Ray女士经常上“Oprah”来获得曝光率,而且被认为有“实在”(down-to-earth)的风格很适合年轻观众。目前为止,Ray女士的收视是4年来最强的新talk show。
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文章时间: 2006-9-22 周五, 上午11:20    标题: 引用回复

2006/09/22 http://seekingalpha.com/article/17383

需求预示LCD不错
强需求和紧供应对LCD生产商意味好价格,可能再意味Q3/Q4盈利增强 - 尤其是亚洲生产商。一个分析师说,监视器市场从7月以来开始变强,价格从8月开始上升。笔记本市场从9月以来有改进,显示屏价格开始上升。电视市场9月开始上升。Samsung's VPof its LCD business说,我们期望Q2看到盈利改进,但更强的结果会在Q4。没有很多的产能增加,而需求在上升,这是LCD行业的好消息。
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文章时间: 2006-9-25 周一, 上午11:59    标题: 引用回复

2006/09/25 http://seekingalpha.com/article/17417

一些货币受原材料价格下跌冲击
CRB指数从5月中的顶峰以来下跌了15%。牺牲的有油(从6月14来-21%),天然气(2006来-59%),金(从12个月高点-18%),铜(从5月来-14%)。依靠这些的经济在繁荣时期一直不错,现在开始感受各自货币的震动。加币,2001来涨了42%,从6月的高点跌了1.7%。澳币,2001来涨了48%,从5月月高点跌了2.6%。智利受益于铜,2001年底来货币涨了22%,最近由于央行降低了2006 GDP预期,比索兑换美元从510到了540左右。

ICE
ICE,一个全电子交易所,主要交易能源,一直跑的不错。11月$26 IPO,之后涨到了$73.69,将近40X预期的2006 EPS,对截止6月底的12个月EPS更是100X。然而下跌的货品(commodities)和紫红(Amaranth)的困难可能带给ICE麻烦。Prudential分析师Robert Rutschow说,Amaranth的损失可能减掉ICE 1%以上的销售额。WSJ建议“这时投资人对很贵的交易所选择对冲时间可能不坏”

街上说:CXW发现牢房里的成功
Nashville监狱操作者CXW从1月1号以来涨了45%,开始吸引喜欢增长的投资人。AIM Capital Development Fund管理人Paul J. Rasplicka说,“这就想他们在运营一个高入住率的酒店,住客只能check-in,不能check-out。州和联邦政府需要更多床位,而这公司有”。在联邦监狱入住率高达130%,需求还在国土安全部的Immigration and Customs Enforcement刺激下增长的情况下,CXW在一个高增长生意的心脏位置。
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文章时间: 2006-9-26 周二, 下午8:38    标题: 引用回复

2006/09/26 http://seekingalpha.com/article/17524

今天没时间,摘2个自己感兴趣的。Embarassed

E-Loan to Announce Savings Account Paying 5.5%
E-Loan, owned by Popular Inc. (BPOP), will today announce an online savings account paying 5.5%. That compares to savings rates of 5.25% for Amboy Direct, 5.26% for AmTrust Direct, and 5.25% for Countrywide Bank -- owned by Countrywide Financial Corp (CFC). EverBank Financial will offer a 3-month promotional rate of 6.01% starting next week, and E*Trade Financial (ET) is offering a $50 bonus to select customers. Traditional banks Washington Mutual (WM) and Citigroup (C) also offer high rates for online savings accounts but require linkage to checking accounts. Research firm Celent LLC predicts that 19% of total core deposits will be in online savings accounts by 2010, versus 2% this year.

Merger Trend Sweeping Big Exchanges Cascades Toward 'Interdealer Brokers'
As the NYSE (NYX) and Euronext NV are looking to tie the knot, and the Nasdaq is looking to buy the rest of the London Stock Exchange, watch for the mergers and acquisitions trend to trickle down to the boutique "interdealer brokers." These are small exchange-like brokers that trade mainly in bonds, currencies and derivatives that are very attractive to hedge funds. The main players among these include Icap PLC [IAPLY.PK] and eSpeed Inc. (ESPD) and Tullett Prebon, a division of Collins Stewart Tullett, the British financial-services company. Icap has held talks with the London Stock Exchange, while eSpeed has met with CBOT Holdings Inc. (BOT), owner of the Chicago Board of Trade. None of these meetings have yet to bear any tangible fruits, but Michael Spencer, Icap's CEO said that, "This dialogue ... is a real harbinger of the sort of changes we may see in the landscape in the next few years. It is an inevitability you will see global exchange groups emerge.
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