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股坛猛贴集中营:PA,TA,FA and Whatever A
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文章时间: 2011-7-11 周一, 上午11:43    标题: 引用回复


意料中的跌,跌而不熊

来源: 燮 于 2011-07-11 08:32:08


市场历史总会重演,因为投资人的本性是不会变的。 Oneil解释为什么他的cup with handle能行,就是这个道理。

看看最近的涨,好多强势股(如SINA, BIDU, AAPL 等)已经完成cup 的右边,接下来就要形成传说中的handle了。怎么形成呢?需要大盘配合一下----跌几天。这不现在大盘就帮忙了。一旦handle 形成,必突破无疑。那是经济形势的需要,投资人的需要,OBAMA的需要。

和星期五一样,今天的领头羊还是没受大影响,所以positive.

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文章时间: 2011-7-25 周一, 下午3:15    标题: 引用回复


PUT本来是可以控制风险的

来源: 毗古澹 于 2011-07-25 11:52:30

如果用几个月后的DITM 风险会大大降低的。或者结合SPREAD。

太多人喜欢front month, OTM strikes, 会死的很惨。但DT是可以的。

在股市中,最大的风险就是不在买卖点操作,追涨杀跌。

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文章时间: 2011-8-02 周二, 上午8:59    标题: 引用回复


今天的开盘

来源: Bigdolly 于 2011-08-02 06:39:25


看来市场恐怕比我预想的还要糟糕。其实市场现在在技术上有整理和反弹的迫切需要,但是经济数据的不好使得股市雪上加霜,使得人们恐慌再次衰退的可能。

现在1300点成了一个向上的阻力位,本周反弹到1300点以上的机会不大。但是还有一个希望就是中国和欧洲的工业数据,毕竟全球的收入占美国公司的一半以上。但是周五的就业率数据很大可能又是scary,会导致很多人撤出基金和401k。股市下周可能面临更大的下降压力。

根据经验,即使现实的情况再糟糕,当股市在技术上有反弹需要的时候,它几乎一定会反弹。所以我还是预期股市本周可能不会跌的太低,还会处于一个大幅整理震荡的趋势,只是范围向下移动到1260-1300之间。美国政府和华尔街是希望股市下跌的,这个判断我一直是坚持的。

华尔街其实已经在为打击欧元做准备,恐怕不久就会降级西班牙和意大利,但是之前他会把自己降级。他妈的我自己都降级了,现在降你的级你该没有意见了吧?(当然这是阴谋论的说法)

欧元现在面临一个很危险的境地,因为美国时不时就可以拿出来敲打一下。欧元从一开始就规定,欧元永不贬值,所以欧元不能靠印发钞票来度过危机。他最终只有两个选择,一个就是政治上的一体化,然后成立真正意义上的中央银行,然后就是和中国联合,由中国注资。这就会演变为一场欧元和人民币对美元的全面战争,政治格局就将改变。在这场战争中,其实美国是没有确定的胜算的,所以他还不敢走的太快。一旦失败,就确定了当年像日不落帝国一样,美国将在全球退居二线。

其实8月份也是传统股市的淡季,因为这正是欧洲开始度长假的日子。所谓的summer rally大多数是从9月份开始的,就像去年一样,所以大家不要抱太大的希望。那个时候,估计欧元也被打得差不多了,股市也下降的差不多了,QE3就该出来了。

Yahoo上有一个说法是企业手中现金充足,可能会回购股票和merge,会支撑股市。这是误导。的确,美国公司的资产中现在现金达到了10%,是历史的最高水平。但是这正好说明了他们对于未来没有信心,找不到投资的地方。而且公司只有在经济好的时候才回购股票,经济不好的时候那可是他们的救命钱。你看Apple,手上有几百个billion的现金,他们又不回购股票,又不买别的公司?他们怕什么?他们现在自己恐怕也觉得自己的股票太高。

Again,一家之言,仅供参考。


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降级美债的深远影响
来源: Bigdolly 于 2011-08-06 09:03:51 本文已被阅读:14365次


美债被S&P降级,虽然是预料中的事情,但是还是会对未来,对我们切身的生活,可能产生深远的影响:

(1)美元的利率有上涨的压力。Fed虽然维持很低的美元利率,但是市场会由于更大的风险而要求更高的回报。但是现实的说,美元default是一件难以想像的事情。大不了就是持续印刷更多的钞票。如果美债市场的利率走高,会有更多的钱流入债市而流出股市。

(2)美元的绝对价值会降低,也就是通货膨胀会加剧。市场以美元计价的商品价格将上涨,包括黄金和石油。

(3)美元的相对价值不一定走低。美国为了维持世界对美元的需求,会孤注一掷不惜代价的打垮欧元。下一步一定是降级西班牙和意大利,然后胁迫世界资产逃离欧洲而转入美国。事实上,如果美元利率提高,对美元的价值本身就是一个利好。所以在外汇市场上,美元应该是会走高而不会走低,但同时瑞士法郎等稳定货币会走得更高。

(4)美国的房贷利率可能走高。这是对美国房价的又一个可能的打击。再加上由于政府消减开支,人们恐惧房贷利率的减税可能被砍掉,所以买房的意愿进一步降低。现在政府可以做的一个刺激措施,就是把买房的首付从20%消减到10%。银行虽然风险增加不愿意,但是政府可以为10%的房价担保。这恐怕是现在唯一能够看到的事情。

(5)股市会长期低迷。在通货膨胀的年景里面,股市增加的速度一定是会比通胀的速度慢的。股市以黄金购买力计价的话会飞速贬值,但是绝对以美元的标价下,可能长期来看不会下降太多,甚至可能会上涨。总的趋势,股市将以长期缓慢下跌为主旋律,但是市场的波动会大大增加。

所以我能看到的未来的图景,就是股市和债市价格同时下跌,房市下跌,通货膨胀增加,美元和石油一起上涨,黄金上涨,失业率长期维持10%以上。这是一个很恐怖的图景。日本多年以前的类似的情景可以为我们提供一个借鉴,但是由于美国在世界经济中的主导地位,后果会更加严重,影响会更加深远。长期的世界萧条甚至会引起又一次的世界战争。

以上为个人观点。

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上一次由纯属误会于2011-9-27 周二, 上午12:58修改,总共修改了1次
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文章时间: 2011-9-27 周二, 上午12:49    标题: 引用回复


自我学习心得:基本面,长期观点和Fibonacci上看目前美国股市的熊牛

来源: Xxyy777 于 2011-09-13 11:23:45 本文已被阅读:4706次


虽然昨天我自己也买了SPY的CALL,但是事实上我并不看好美国股市在接下来的12年和13年的牛市。目前的操作是以S&P1200为目标。到了那时候,我就会卖掉2/3的CALL,剩下1/3去搏1250。

Fibonacci的理论里,我只相信两个。一个是时间序列,例如满月等。另一个空间序列,例如黄金分割。因为我们人类经过数百万年的进化,一些原始人的基因是没有办法在短短的2000年的文字文明里面改变的。例如我们现在喜欢吃糖,吃脂肪,然后发胖,这是因为我们的老祖宗们长期处于饥饿状态,一有东西就拼命把自己吃胖,保证在下一次饿的时候有贮备造成的。

满月,代表着一个月内晚上最明亮的时候。所有的野兽都不会在这个时候去袭击我们的原始老祖宗。从而造成习惯性的,在满月及之后的几天,我们原始老祖宗对风险评估下降,愿意多做一些平时不敢做的事情。我自己测试了2007年中元节以来的50个满月,前后一共十个交易日里,发生短期趋势翻转的,有46次,达到92%。所以说,Capri Moon真是非常厉害的。

黄金分割也是一样,在自然界中,花鸟虫鱼,草树河海,处处都有黄金分割的影子。这也是在我们的基因中的。其对股市的影响就不多说了。DQ里就有不少人经常用黄金分割来看事情的。

所以说,如果将8月下跌计算一下,S&P反弹在第一波已经达到了38.2%的位置。正好符合黄金分割的理论。然后到了50%,再借助这次满月,可能冲击1250。不管冲得过冲不过,我都会在8个交易日内结束所有的CALL。

因为从长期观点上,美国股市还是在熊市。

下图是美国股市过去130年的PE图。

http://www.multpl.com/

我们可以看到,每次PE冲高以后,在没有跌到10以下,是不会有真正意义的大涨的。而我们虽然经过了08年的大跌,却也不过是将2000年大高点回调到黄金分割而已。要到10倍以下,就看2012年了。

我们这次的经济危机,从时间跨度上和强度上,都类似1929年的萧条。所以快速地下跌了。但是在下跌过程中,却类似66年到80年代初的回调。因为美国的社会保障体系已经建立,而且OBAMA不停地发失业救济,造成我们不会象1929年那样FREE FALL。但是这只是延缓了FALL的速度,我们也只是将问题延后。

另外从基本面上看,这次的危机从银行开始,通过雷曼的倒闭,引发一系列的信用危机。到目前为止,我们还处在信用通缩的状态下。每个人的信用都被减少,短时间内是无法回转的。而且,银行现在几乎没有人愿意开新的生意,因为帐上有太多的坏帐。

联储又自以为是地降利息,并史无前例地宣布将0利率维持到2013年。这样,因为银行的MARGIN本来就低,现在就更低了。原来做30件新生意,可以搞定一单坏帐,现在要做100单甚至200单,谁还愿意去做。所以银行们现在都在闷头挽救旧的坏帐。因为挽救了一个旧的坏帐,就等于做了200单新的生意,而且还不用承担新生意所带来的风险。这样一来,美国的信用通缩就无法改变。

事实上,联储的工作,本来就是违反经济规律的。在大家都信用好,市面上可以借的钱供应量大的时候,供应增加应该引起价格下降,所以利息应该降低,从而打消银行继续放贷的积极性。但是联储这个时候通常会升利益,美其名曰,控制通货膨胀。而在经济危机时候,明明是市场上可以借的钱大量减少,供不应求,应该引发利息上升,从而让银行增加放贷,增加信用量,就能走出危机。但是联储就会在这个时候降利息,美其名曰刺激经济。

个人认为,美国在87年经济危机后,能够快速走出危机,然后迎来1996年到2000年飙升,和80年代末90年代初的高利率是分不开的。

所以说,我对2012年是不期待的。因为我们可能会创下比08年更低的低点。而本来可以类似30年代末的大幅度反弹,也会因为联储违背经济规律的做法而抵消。

2012年是金银年,股市的灾年。但应该不会马上就跌,因为就算这次冲不过1250,跌下去,也就是到950而已。接下来,因为裁员带来的公司利润的上升,会将股市保持在1000~1200之间。但是已经瘦下去的公司们,在经济没有好转的时候又不愿意胖起来,那么如果失业率维持2012年,那么崩盘也只是时间问题。

• 10天的区间太大了。对短期趋势而言一个来回都够了 -响鼓2- (0 bytes) (27 reads) 9/13/11 12:27:37
• 你说的不错,但是我说的46次都是满月正好在10天来回的中间点,就有点奇怪。 -Xxyy777- (0 bytes) (22 reads) 9/13/11 12:59:34

• 请问LZ,你的这一长篇,对于你的操作是什么指导意义?
• 就是明年多买金银长期的CALL,SPY长期的PUT

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文章时间: 2011-9-27 周二, 上午12:56    标题: 引用回复

有人给老瞎吹牛的机会了,不忍放过:)
来源: 瞎问瞎说 于 2011-08-11 13:05:13 本文已被阅读:3048次


有朋友问:请问您是如何空es来救卖的put的?

当时交易SP500 naked put。贪心了,同时功力不够,判断不准。写得顶了自有资金。尽管市场仅仅跌了十几点,还远离所卖的strike price.但是马金靠是铁定的了。老瞎不是那种钱不是问题的那种人。肯定没钱补足马金靠,只有两个选择,一是被强迫平仓,或主动平仓,都会是见外婆的局面。当时还没做过直接的指数期货交易。知道规则,没有实战经验。不过那是做过大量的一分钟线技术分析,小有心得,反正是死,决定搏一下决生死。那时知道,夜里的期货交易在中部时间凌晨一点半到两点半最活跃,也对第二天开盘影响最大,于是让孩子和领导早早睡觉,一杯新泡的浓茶,加上一堆零食,午夜开始决战。

行家要问为什么不买put缓解马金靠呢?主要是水平有限,一下慌了手脚,下午收盘后才想起应该如何,满脑子就是如何应付第二天的马金靠。另外做过期指期货的知道,这个市场流动性很差,熬破神的交易很缓慢。补long put也难补已有的损失,顶多缓解马金靠。损的还是损了。

那天下午五点后开盘后还没主意咋办,仅仅很沮丧地和朋友讨论了局面,准备应付怎么跟领导交代。吃了晚饭后决定反正一死,说什么也要博一下。幸好夜里尽管期货流动性差,但因为白天局面突变,那天晚上交易期货的人对平时多了很多,于是基本上十五分钟交易一次,到第二天早上开盘前的十五分钟停盘时,不仅仅把纸面损失赢回,还多得好几万。到了开盘后把暴涨的裸扑买回来才发现全身如水洗了一般,一夜大汗淋漓都不知道,几乎吓死。穷人玩不起这玩意呀!!!

问题是这次过五关斩六将导致了后来不自量力直接大手笔交易期指期货,再马金靠时已经黔驴技穷了,领导也不让玩儿了。于是就惨淡离场见外婆了。

结论:市场面前小散什么也不是,跟你自己觉得自己如何没关系,没准备好的新手,斩你没商量!!

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文章时间: 2011-9-29 周四, 上午8:53    标题: 引用回复


经济会长期低迷, 房地产会长期低迷

来源: Bluesea_Bluesea 于 2011-09-27 08:38:13 本文已被阅读:273次


房地产低迷的原因:当前利率太低,贷款利率不可避免会上升, 这会很大地抑制房价上升。 比如, 现在30年在4.25%, 7~8%应该是正常水平, 3% difference, if the loan is $300K, it means 9K additional in interest cost each year!

经济会长期低迷的原因:退休和高工资(相对于亚洲)



这是从2008年以来第2次准备破釜沉舟

来源: Bluesea_Bluesea 于 2011-09-28 20:39:08 本文已被阅读:243次


第一次:2009年探底时, 与此时一样:选大的好公司, 握紧。 这是第二次。

另外, 买小公司是不能这样干的, 小公司只能抄底,否则当前这种环境下不一定能守到云开日现的时候。

2009年已经有过一次市场绝尘而去, 那次比起将要发生的(时间?)可能是小巫见大巫。

美国解套路线:

压低 rate-->提高debt limit -->借钱--〉压低 rate-->提高debt limit -->借钱--〉。。。--〉fiscal balance--〉rate increase-> inflation (moderate) = debt decreases-> 解套.

We are at the end of the "压低 rate-->提高debt limit -->借钱" cycle.

最恐怖的已经不是下跌,而是一早起来,市场绝尘而去。我不在乎上不上得了车,但我知道我不可能买在最低,而且现在开始买对我来说, 已经是overal (RISK/REWARD)最好的策略。



反例:qe3,出来后的第二个星期买股票,最好

市场永远不缺机会,不用担心市场绝尘而去让你上不了车。欧债问题不解决,QE3不推出,不用奢望股市创新高。当然,欧债问题只是美帝为推出QE3而动用的一颗棋子。什么时侯推出QE3的时机成熟了,欧债问题也就不再是问题了。

每天上下如此之大的主要原因,vix 这麽高,大交易定价系统会自动放大波动幅度。否则不能 justify the high option premium。



科技股的看好标准:

来源: Bluesea_Bluesea 于 2011-09-28 20:54:03 本文已被阅读:108次


1。行业独占

比如我买CSCO, 我也会买一些JNPR。

2。龙头

3。不太容易copy,比如AAPL, 我就不会碰。

4。CASH position, Revenue, Earning, Cash flow

这些是决定能否活下来的东东。 不管这个事情如何发展,活下来的一定会壮大

5。Dividend。。。这是worst case, 你的回报和渡过危机的依靠

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文章时间: 2011-10-02 周日, 下午10:03    标题: 引用回复

小算盘第二次给大家敲响警钟
来源: Abacist 于 2011-09-05 17:47:41 本文已被阅读:837次


记得上次是在2008年六月25号,当时我老板跟我说(我就不发布消息来源了,但是大家可以看看发生了什么,肯定坚料)“今年下半年我们将要看到1929年以来没见过的金融风暴”。小算盘第一时间上来让大家快逃。

http://web.wenxuecity.com/BBSView_archives.php?SubID=finance&MsgID=1142838&yr=2008

现在又到了时候了,这次是全球经济正在往深渊滑,深不可测。 有反弹,能逃的快逃。


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小算盘从来没有这么悲观过.............................
来源: Abacist 于 08-06-25 12:27:49


今年九月份之前大家会发现美国将陷入多年未见的衰退.

今年股市会跌得你不信. 有机会就逃吧.

不信等着瞧. 年底之前再看这个贴吧.

肯定坚料. 信者得救.

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文章时间: 2011-10-03 周一, 上午10:09    标题: 引用回复


著名MONEY TALK主持人BOB BRINKER,

来源: mktech 于 2011-10-03 07:35:06 本文已被阅读:389次


昨天说买,就在这儿买。。。

去年夏天,他是很准的。。。

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SP 1030 不会轻易破的,著名MONEY TALK主持人BOB BRINKER
来源: mktech 于 2010-07-19 18:42:57 本文已被阅读:279次

告诉他的听众,ALL IN 如果1030 IS TESTED AGAIN

俺这里扫地和扛包的劳动人民都信他的 RADIO TALK

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文章时间: 2011-10-04 周二, 下午3:17    标题: 引用回复


分析一下美国的科技公司

来源: mary666 于 2011-10-04 12:11:00 本文已被阅读:181次


HPQ已经死了, PC 谁都比它便宜

IBM 其实是美国国企, 前三大客户分别是国防部,国土安全部和农业部, 如果GOVERNMENT CUT SPENDING, 会死得很惨.

AAPL 将受到廉价制造商, 如HTC, SAMSUNG 等围剿

CSCO 的ROUTER 已卖到白菜价, 必死无疑.

INTC点和MSFT 太老了, MARGIN 会越来越低!

结论是NASDAQ将进入长期熊市


所有跟帖:

• 为什么喜欢666这个数字,在圣经里,这个数是代表Devil的 -RockChic- ♀ (0 bytes) (4 reads) 10/4/11 12:14:06

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文章时间: 2011-10-04 周二, 下午6:06    标题: 引用回复


Vix百战刀法• 准确的说,叫VIX spike法,与VIX的具体数值关系不大。


vix 百战刀法今年看来还是会全胜
来源: fluke 于 2011-10-04 13:30:56 本文已被阅读:281次

昨天spx破了位,我都对此产生了疑问。

$cpc MA(10)1.22 (put/call ratio)

$cpc MA(20)1.17

$cpc MA(50)1.17

远远高于2008十月的数据,估计是有option 历史以来最高

要crash这个market,可能会是 mission impossible


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本轮全对,二十年错一次的大盘分析方法
来源: Fluke 于 2011-09-23 13:51:10 本文已被阅读:1323次

vix 上40,准备买,当天最好在收盘买

之后,早盘有坏消息,big down, 更要long

一两天左右,都赢利

过去二十年,只有2008年不work (MM唯一失控)

vix回到接近30 (小于32),short/put,设止损在vix28

熊市,下30不易,除非本轮大熊放弃

本法本轮全对,抓住所有大波

原理是 vix几乎是唯一与MM所写期权成本(真金白银)相关的指标,trumps all other TA

现在vix 41.25,自然以买为主,就是犀辣default,也只是早盘 buy dip的好机会


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VIX 上40后收盘开始买 (没有说上40就是底,这很明显)

第二天如大跌,续买

20年来,除了2008那一轮,很快都赢利


20年来只有2008 vix过50,而且不该买

注意:vix 不是 vxo

$cpc是什么?Put/call ratio

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文章时间: 2011-10-04 周二, 下午7:27    标题: 引用回复

http://bbs.wenxuecity.com/tzlc/356679.html

Danger! ECRI calls a Recession now.
来源: futufutu 于 2011-10-03 11:53:45 本文已被阅读:203次
回答: 本坛悲观帖子真多,也许是bull indication?! 由 hairycat 于 2011-10-03 10:35:12

ECRI was out publicly with their recession call Sept 30. the equity markets have not priced completely in a recession. So if you agreed with ECRI (claimed never wrong before), you shall protect yourself.

http://video.cnbc.com/gallery/?video=3000048636

but 日本的Leading Economic Index is highest one now...

来源: ntking 于 2011-10-03 11:08:02 本文已被阅读:300次
回答: 本坛悲观帖子真多,也许是bull indication?! 由 hairycat 于 2011-10-03 10:35:12

To me, it is.

On the regard of market trend, the main stream is always wrong, and the true opportunity is always for the man prepared -- and may really be the time for him to hook up and hold to next high.




ECRI Makes a Recession Call
By Doug Short,September 30, 2011

http://www.advisorperspectives.com/dshort/updates/ECRI-Weekly-Leading-Index.php

The Weekly Leading Index (WLI) growth indicator of the Economic Cycle Research Institute (ECRI) posted another week-over-week decline, now at -7.2 from last week's -6.7. The interim high of 8.1 was set in the week ending on April 15.

For a close look at this movement of this index in recent months, here's a snapshot of the data since 2000.



Now let's step back and examine the complete series available to the public, which dates from 1967. The ECRI WLI growth metric has had a respectable record for forecasting recessions and rebounds therefrom. The next chart shows the correlation between the WLI, GDP and recessions.



A significant decline in the WLI has been a leading indicator for six of the seven recessions since the 1960s. It lagged one recession (1981-1982) by nine weeks. The WLI did turned negative 17 times when no recession followed, but 14 of those declines were only slightly negative (-0.1 to -2.4) and most of them reversed after relatively brief periods.

Three other three negatives were deeper declines. The Crash of 1987 took the Index negative for 34 weeks with a trough of -6.8. The Financial Crisis of 1998, which included the collapse of Long Term Capital Management, took the Index negative for 23 weeks with a trough of -4.5.

The third significant negative came near the bottom of the bear market of 2000-2002, about nine months after the brief recession of 2001. At the time, the WLI seemed to be signaling a double-dip recession, but the economy and market accelerated in tandem in the spring of 2003, and a recession was avoided.

The question had been whether the WLI decline that began in Q4 of 2009 was a leading indicator of a recession. The published index has never dropped to the -11.0 level in July 2010 without the onset of a recession. The deepest decline without a recession onset was in the Crash of 1987, when the index slipped to -6.8. The ECRI managing director correctly predicted that we would avoid a double dip. The eight quarters of positive GDP since the end of the last recession supports the ECRI stance.

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文章时间: 2011-10-05 周三, 下午12:14    标题: 引用回复


defensive: 看的东西不一样

来源: Bluesea_Bluesea 于 2011-10-05 08:48:39 本文已被阅读:394次


看的东西不一样,我看得只是选的股票,不是大势。大势可能向下,而且可能不小。但有的东东有价值了。比如说,20元的INTC, 4%的DIVIDEND。 INTC倒掉的可能性很小,4%, 高于15年mortgage 1%, 10年BOND 2%+,。。。

至于那些只是烧钱的家伙,天知道。 比如,STP, AONE, DRYS, GERN, 。。。, 这场危机后在不在都难说。即使在, 到时卖掉INTC买回STP,。。。

当然,这其实是一种熊市的手法, 而不是牛市。 所以, 我是看熊做多保本, 跟以前熊市买PFE等等一样,是一种defensive手法, 但是,由于deflation 和高dividend, 不排除这些特定公司走出一个yield的大牛市

由于是defensive, 所以是逢低买入,HOLD。 有这种观点的人会越来越多,毕竟,老拿着BOND, CASH也不是个事,有4% dividend。

• 从盘面看,是有质量的大资金选择性进入了。在我的list 上的:GM, CSCO, MOS, JPM, FITB, 。。。看来价值投掷者来了。好股票最近都真的是“绝尘而去了”:FITB,MOS,CSCO 量非常之大 。。。

不要银行就好, 当然,NOK那种dividend就不要拿了,,,,

不知道大市会不会RALLY,但大家都在为deflation和动荡做准备了

1。Mega Cap 和cash rich的 明显受追捧

2。要既能抗defaltion, 又能抗inflation(IP, 技术,销售渠道,。。)

比如INTC, MSFT, 明显符合。CSCO差一些, 差在dividend不够,INTC的为3.8%, payout 快40%,若没有dividend, INTC 现在应该在17左右。CSCO是个怪胎,其cash 比列快1/3 of its market cap,远远高于INTC, intc 还不到10%, payout is only around 13%(?), 若payout 提到INTC水平,CSCO立马就能到22。


Looks like you have been in the market for a while -freewilly- ♂ (464 bytes) (83 reads) 10/5/11 08:58:48

Only seasoned traders know that defense wins the game. Every year, every month, or every week, or every day, there are traders jumping out to say he gained 500%. I believe them, they can do that, but I don't believe they can do it consistently for a long period of time.

If trading becomes gambling, why not just go buy lottery ticket. There is always one guy that spend $1 and wins $50 million. Than's 5000000000% return in few days.

曾经的大牛股都成牛屎,标志着一个牛市的结束,那些曾经的牛股,如 NFLX, BIDU, CMG, PCLN, AAPL, GOOG, AMZN, 今天都红。需要新的英雄产生后才会迎来下个牛市。

大盘从10月3日(周一)收盘时出现中期翻转信号,震荡估计总是会有,但QQQ是否再次探底击穿$50已经不重要了,可以大胆建仓,all in!!!


麻杆打狼两头怕,最终还是divergence
来源: hairycat 于 2011-10-04 06:33:59 本文已被阅读:202次


大千里熊熊们气焰嚣张,熊气冲天。牛牛们发帖子给自己打气,给人以yy的感觉。其实现在的状态就是麻杆打狼两头怕。熊们怕的是股市oversold会强力反弹。牛牛们怕的是这种下跌趋势没有止境。

但是,股市从来就不以个人意志为转移。股市里唯一不变的规律就是divergence,那就是回归中间值。


fisherman Post subject: 现在的走势叫reflective crash.
New postPosted: 10/3/11 09:02

现在的走势叫reflective crash.

就是股市剧烈的大崩盘之后,在涨个两三年,然后再次重现类似大崩盘的情形。
1930的大崩盘之后有reflective crash,1987之后有,现在2008之后再次出现。

reflective crash在心理上是吓人用的。上一次crash活下来的人,再吓一次,基本就
翘了。目前广大群众情绪稳定,显然吓人还没起太大作用 。

静待1000点。

年底above 1257, 政治任务, BXD Cool,no red year for any president 3rd year in the recent decades.

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文章时间: 2011-10-05 周三, 下午7:56    标题: 引用回复

To tianfangye
来源: murmur.on.hudson 于 2011-10-05 17:16:47 本文已被阅读:179次

其实我很不在乎一个网上ID的冷嘲热讽,不过你好像对我的“恐慌”帖格外照顾,那我就姑且回你两句,让你明白一下你我之间的区别。我的一个 idea 可以执行几个月、半年、甚至几年,而你,我猜就是个自以为能 beat the market 的 daytrader, live or die from day to day. 既然你我有了点交集,那就让我再好心地劝你一句,在华尔街上,从前专业的 daytraders (不算业余玩票儿性质的)是 one dime a dozen, 如今都销声匿迹了,为什么?你自己想一想吧,想通了就引以为戒,想不通就该干什么干什么去吧,只是要记住,canoeing 和航海本来就是两码事,没法儿相提并论, good luck.

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文章时间: 2011-10-08 周六, 上午9:15    标题: 引用回复


TA中一种最可靠也是但是比较缓慢的指标就是MACD
,难道Chicaowinds不知道吗?
来源: 比灵通 于 2011-10-08 06:52:28 本文已被阅读:17次


不管消息将来消息有多坏,MACD已经实实在在地转向了,而且一旦转正的话,不是一天二天能够打压下来的,这次的转向配合着时间段,正是MM的意图,这时候还在坚定地等待欧洲出乱子,会被脑袋都挤出大便来的。

再看看前几天的量,大mm在大力地吸货,这个115和去年18%调整完毕后的112是一个道理,目标直至年底128.

统计显示:1月份如果收正,全年收正概率91%,1月的第一个星期收正,全年收正概率80%。如果1月第一周和1月同时收正,全年收正率100%。 (今年1月,和1一月第一周全部收正)。

统计再次显示: Pre-election year,近1900-2010年,平均收正率:+9.**%。收正概率大于90%。

统计再次显示:10月的是暴跌月,同时也是杀熊最惨烈的月份。当MACD开始收正时候,恰恰是熊熊惨遭屠杀的开始,后面会更加惨烈,一般被套上后,不被杀个10%是不会收手,而且速度难以置信!

前天MACD刚刚开始收正,并且配合量价,加上3白兵,此时不赶紧cover还在等什么。

如果不出意外,周一高开在昨天的最高点。

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文章时间: 2011-10-10 周一, 上午12:15    标题: 引用回复


关于TA和FA的一些看法。

来源: 譬如朝露 于 2011-10-09 20:12:14 本文已被阅读:343次


严格来讲,TA无论是运用在大盘还是个股上,它的目的不是预测,而是认证一个已经发动的趋势(to identify an existing trend)。在这个前提下,操作上是逆势还是顺势,则另当别论。(我个人喜欢顺势。)

FA的存在,是由于股市被认为相对于经济来讲有超前性。FA分两种。一种是对于宏观经济的预测,一种是对于一个公司前景的预期。所以,FA是最讲预测的。由它的性质决定,FA只管方向,因而对错的几率通常是50%附近。

每个主要的经济指标在公布前,都有一个经济学家们的consensus/expectation;而每天市场开盘前,对于当天(或本周、本月)的开盘、收盘,并不存在一个什么这样的expectation。

TA的基本假设(类似于几何或物理学中的公理)是:1,price action包含了一切相关信息;2,市场是有趋势存在的;3,由于大众心理的重复性和可复制性,所以历史会重演(即被证明过去有效的pattern现在和一段时间内的将来仍然有效的可能性较大)。

由于以上的假设(1),TA只关心各种经济因素相互作用的结果(即价格);而FA则要找出这些结果的原因(即各种经济因素及其相互作用)并在此基础上做出预测。

实践证明,对于散户而言,把TA(以解读图为主)当作主要工具,可能效果更好些。对一个具体公司的FA(这里的FA,远远超越了一套财务报表或几个类似于P/E、EPS的数字),对于操作个股的散户而言,假如有条件能得到第一手有深度的分析资料,也是比较有参考价值的。而那些对于宏观经济的中远期预测,我认为对于散户而言价值很小,尤其是在当今的市场变化频率趋向于越来越快的情势下。(看看那些学究中有几个是炒股发了财的,就知道了。)

另外,所有的趋势都是有级别的。一个5分钟图上很强烈的上升趋势,在日线或周线图上可能都看不出来有什么,但是这却并不妨碍做日交的人从中获利(或亏损);一个30分钟图上很强烈的下跌趋势,或许会让一个做swing交易的人止损或者止赢,但一个在月线级别上操作的、做中长期投资的人却可能对此无动于衷。

所以,炒股时讨论趋势,一定要讲明时间段,也就是级别。类似于“SP500会去1600”的结论,假如不注明时间段,对于实际操作的意义恐怕就不大。假如有人根据TA中长期看熊市场,但这或许不会妨碍他短期看涨、甚至用短线或日交去做多并获利。每一次操作,都先要明确级别。

就说这么多。不知道有没有人赞同。




TA和FA的本质都是模型。除非是单纯性的研究,为的是解释变化的机制,
来源: Read0nly 于 2011-10-09 20:36:19 本文已被阅读:6次

绝大多数模型,特别是经验模型都是为了预测,无论使用者是否意识到没有。对股市而言,俺觉得100%是预测,为的是增大赢面,减少不确定性。否则的话,要TA和FA干什么。当然,预测的结果会取决于许多因素,在讨论时预测的条件不说清楚,会引起许多歧义,更不用说看牛看熊的双方因为PG决定ND难免敢情用事。

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